随着近期LED芯片厂商聚灿光电宣布募资10亿主要用于高光效LED芯片扩产升级项目，国内前四大LED芯片厂商三安光电、华灿光电、聚灿光电、乾照光电均已陆续抛出了扩张计划。并且值得注意的是，扩产的方向均包括Mini/Micro LED。
    近年来，虽然中低端通用照明芯片价格大幅下降，但Mini/Micro LED、红黄、紫外LED芯片等新兴市场，受益于RGB小间距显示和Mini LED单元的市场增长，红黄价格较为平稳，产品市场整体占比有所提升。这成了LED芯片厂商未来提高产品竞争力的关键。

前两年行业的景气度低，LED芯片厂商利润下降明显。部分厂商选择退出，行业集中度进一步提升。随着国内厂商选择向高端LED芯片、新兴应用市场扩产，国内LED外延芯片产业向更高标准、更大规模趋势发展，在以规模制胜的高度集约化竞争形势下，国内龙头芯片厂商或迎来新一轮行业增长的机遇。

盘点LED芯片厂商的扩张计划
    三安光电

2月18日，三安光电非公开发行A股股票拟募集资金总金额不超过70亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：

半导体研发与产业化项目（一期）建设主要包括三大业务板块及公共配套建设，三大业务板块分别为：氮化镓业务板块、砷化镓业务板块、特种封装业务板块。将建成包括高端氮化镓LED衬底、外延、芯片；高端砷化镓LED外延、芯片；大功率氮化镓激光器；特种封装产品应用四个产品方向的研发、生产基地。其中，各业务板块具体的产能规划如下：
    1、氮化镓业务板块：（1）年产氮化镓芯片769.20万片，其中：第五代显示芯片（Mini 背光/MicroLED）161.60万片/年、超高效节能芯片530.80万片/年、紫外（UV）芯片30.80万片/年、大功率芯片46.00万片/年；（2）PSS衬底年产923.40万片；（3）大功率激光器年产141.80万颗。
    2、砷化镓业务板块：（1）年产GaAsLED芯片123.20万片，其中：第五代显示芯片（Mini/MicroLED）17.60万片/年、ITO红光芯片34.90万片/年、RS红光芯片19.10万片/年、高功率红外产品14.20万片/年、植物生长灯芯片14.40万片/年、大功率户外亮化芯片7.20万片/年、车用级芯片7.00万片/年、医疗健康芯片8.80万片/年；（2）年产太阳电池芯片40.50万片，其中：商用卫星电池13.50万片/年、临近空间装置27.00万片/年。
    3、特种封装业务板块：（1）UV LED封装81.40kk/年；（2）Mini LED芯片级封装8,483.00kk/年；（3）车用级LED封装57.80kk/年；（4）大功率LED封装63.20kk/年；（5）IR LED封装39.00kk/年。
    华灿光电

4月3日，华灿光电非公开发行募集资金总额（含发行费用）不超过15亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：

其中Mini/Micro LED项目拟投入募资金额为12亿元。Mini/Micro LED的研发与制造项目系公司为继续扩大在LED芯片领域的竞争优势、巩固LED显示屏芯片市场的领先地位而计划实施的投产项目。本项目以公司现有技术为基础，实现Mini/Micro LED的开发与产业化制造。项目主要产品包括Mini/Micro LED外延片、Mini/Micro LED芯片等。
    本项目生产的Mini/Micro LED产品具有微小像素尺寸、超高分辨率、广色域和高对比度的特点，应用后达到节约衬底材料、提高成像质量、降低成本和功耗的目的，可作为新型背光源、显示光源，广泛应用于手机、电视、车用面板及电竞笔记本电脑等消费电子领域，以及增强现实（AR）微型投影装置、车用平视显示器（HUD）投影应用、超大型显示广告牌等特殊显示应用产品，并有望扩展到可穿戴/可植入器件、虚拟现实、光通信/光互联、医疗探测、智能车灯、空间成像等多个领域。本项目总投资额为13.93亿元，其中拟投入募投资金12亿元。本项目预计将帮助公司实现年均利润总额2.53亿元，项目整体内部收益率（税后）为17.64%。
    聚灿光电

5月23日，聚灿光电终止此前的募资偿债计划后，马上公布非公开发行股票拟募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后全部用于高光效LED芯片扩产升级项目及补充流动资金。
    此次募投项目建设完成后，项目将用于研发与制造包含Mini/Micro LED、车用照明、高功率LED等在内的高端LED芯片产品，并形成蓝绿光LED芯片950万片/年的生产能力。
    聚灿光电称，国内LED芯片行业整体呈现增长趋势，行业集中度逐步提高，LED芯片高端新兴应用的市场规模快速提高。为顺应行业发展趋势以及行业竞争环境的新态势，在已有产业布局的基础上，亟需进一步加强新兴高端应用领域的高光效LED芯片的产业布局，巩固并扩大市场份额。
    乾照光电

乾照光电虽然没有募资扩产计划，不过其去年筹划外延式收购浙江博蓝特半导体科技股份有限公司100%的股权，标的公司也是从事半导体照明衬底、外延片和芯片、抛光片的研发、生产、销售等等。

新兴应用市场增长强劲
    在产品应用市场格局上，蓝绿芯片随着产能陆续释放，价格下降明显，特别是中低端通用照明芯片价格大幅下降，毛利快速下滑。
    不过另一边，大功率高端照明产品价格下降幅度相对较小，用于小间距显示的蓝绿芯片随着技术成熟，价格虽有下降，但由于原有附加值较高，综合毛利尚能维持；特别是以Mini/Micro LED、红黄、紫外LED芯片等新兴市场，受益于RGB小间距显示和Mini LED单元的市场增长，红黄价格较为平稳，产品市场整体占比有所提升。所以上述国内主要厂商扩产都是瞄准了Mini/Micro LED、红黄、紫外LED芯片等这一方向。
    扩产实现规模化是LED芯片厂商竞争力加强的重要手段。LED外延芯片行业属于资本和技术双重密集型行业，也属于持续高投入、规模经济愈发明显的行业。目前，随着国内LED芯片行业快速发展，经过多次行业调整，技术水平低、实力较弱的中小企业逐渐被淘汰，行业呈现强者恒强的高集中寡占格局。